Кредитный рейтинг Самарской области, опыт работы с рейтинговыми агентствами

по состоянию на 22.06.2018

 

Самарская область сотрудничает с крупнейшими международными рейтинговыми агентствами Standard&Poor’s (www.standardandpoors.com) и Moody’s Inverstors Service (www.moodys.com) с 1997 года и с 2016 года – с национальным Аналитическим Кредитным Рейтинговом Агентством (далее- АКРА) (www.acra-ratings.ru).

Кредитный рейтинг – независимая оценка возможности эмитента обслуживать свои долговые обязательства. Кредитные рейтинги помогают потенциальным инвесторам принимать более обоснованные решения с учетом мнения независимых и высокопрофессиональных рейтинговых агентств, что улучшает инвестиционную привлекательность Самарской области и снижает стоимость ее заимствований.

13 апреля 2018 года для Самарской области произошло важное событие — международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s улучшило прогноз кредитного рейтинга региона со «Стабильного» на «Позитивный» Уровень рейтинга области, подтвержденный по международной шкале на уровне «ВВ», означает умеренную финансовую устойчивость и возможность субъекта обслуживать свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе.

Следует отметить, что аналогичное действие по отношению к Самарской области было произведено незадолго до этого события и международным рейтинговым агентством Moody’s Investors Service, так 29 января 2018 года был изменён прогноз рейтинга региона со «Стабильного» на «Позитивный», а рейтинг  подтверждён на уровне «Ba3». Рейтинг «Ba3» находится в категории рейтингов группы «Ва», в которую входят Российская Федерация и такие экономически развитые регионы как Москва, Санкт-Петербург, Московская область, республики Татарстан и Башкортостан, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа.

«Позитивный» прогноз рейтинга означает ожидание международных рейтинговых агентств Standard & Poor’s и Moody’s Investors Service, что в ближайший год Самарская область будет продолжать демонстрировать хорошие финансово-экономические показатели и занимать лидирующую позицию, находясь всего на две ступени ниже уровня рейтинга Российской Федерации.

Повышение прогноза рейтинга Самарской области отражает положительные процессы в экономической и финансовой сфере, произошедшие за последнее время, которые могут позволить региону совершить переход на более высокий уровень кредитоспособности и инвестиционной привлекательности.

В настоящее время по уровню кредитного рейтинга по шкалам международных рейтинговых агентств Standard&Poor’s и Moody’s Inverstors Service Самарская область занимает лидирующие позиции, уступая только столичным и нефтяным регионам: Москве, Санкт-Петербургу, Московской и Ленинградской областям, Ямало-Ненецкому АО, республикам Татарстан и Башкортостан.

Кредитный рейтинг Самарской области по шкале международных рейтинговых агентств Standard & Poors  и Moody’s Investors Service

 

Кредитные рейтинги
Standard& Poor’s
Кредитные рейтинги
Moody’s Investors Service
Российская Федерация,

г. Москва,

Ямало-Ненецкий АО

ВВВ- Ваа3  
Ленинградская область ВВ+ Ва1 Российская Федерация,

г. Москва,

г. Санкт-Петербург

Самарская область,
Красноярский край,

республика Саха (Якутия)

ВВ Ва2 Ханты-Мансийский АО, Башкортостан, Татарстан, Московская область
Томская область ВВ- Ва3 Самарская область,

республика Чувашия, Омская область

    В1 Краснодарский край,

Красноярский край,

Нижегородская область, республика Коми,

г. Краснодар, г.Омск

22 июня 2018 года российское рейтинговое агентство АКРА опубликовало пресс-релиз о повышении кредитного рейтинга Самарской области на одну ступень с уровня «A+(RU)» до уровня «AА-(RU)», прогноз «Стабильный».  По мнению аналитиков АКРА, уровень рейтинга Самарской области после повышения вошел в группу более высокого качества инвестиционной привлекательности регионов «AА(RU)», означающую высокий уровень кредитоспособности и финансовой устойчивости по сравнению с другими регионами Российской Федерации, которая незначительно ниже, чем у рейтингуемых лиц с кредитным рейтингом AAA(RU). Стоит отметить, что рейтинг AAA(RU) означает максимальный уровень кредитоспособности, который только возможен по шкале АКРА, это наивысший уровень кредитоспособности по национальной шкале для Российской Федерации.

Самарской области удалось получить высокий рейтинг, который уступает только рейтингам Московской области и республики Татарстан после Российской Федерации и регионов, которые имеют «страновой» уровень рейтинга. За всю историю присвоения рейтингов АКРА только рейтинги Самарской области за последний год были повышены на две ступени, что свидетельствует о значительной позитивной динамике финансово-экономического развития региона по сравнению с другими субъектами Российской Федерации.

Основными факторами, оказавшими влияние на повышение рейтинга, по мнению аналитиков рейтингового агентства АКРА, являются рост сбалансированности областного бюджета благодаря позитивной динамике бюджетных показателей, оптимальная система управления текущей ликвидностью, а также эффективная политика управления государственным долгом Самарской области. Аналитики АКРА отмечают, что «в первой половине 2018 года область досрочно погасила банковские кредиты на 10,7 млрд. рублей (ставки 8,22-8,5%) и разместила облигационный выпуск на 8 млрд. рублей с погашением до 2026 года (ставка купона – 7,45%). Досрочное погашение банковских кредитов и замещение их более дешевым облигационным долгом позволяет региону дополнительно снизить расходы на обслуживание долга, а также сделать график погашения более комфортным для бюджета».

В дальнейшем к позитивному рейтинговому действию могут привести снижение доли обязательных расходов в составе бюджета и опережающий среднестрановые темпы рост показателей развития экономики региона (в расчете на душу населения).

Кредитный рейтинг Самарской области по шкале АКРА

Наименование субъектов РФ и муниципальных образований Уровень рейтинга
г. Москва, г.Санкт-Петербург,

Ханты-Мансийский АО, Тюменская область

ААА (RU)
Татарстан АА+(RU)
Московская область АА(RU)
Самарская область,

Липецкая область,

Челябинская область,

Пермский край

АА-(RU)
Белгородская область,

Новосибирская область

А+(RU)
Краснодарский край,

Красноярский край,

Курская область,

Оренбургская область,

республика Саха (Якутия)

А(RU)*
Рязанская область,

Свердловская область,

г. Нижний-Новгород

А-(RU)
Мурманская область,

Тамбовская область

ВВВ+(RU)
Республика Коми,

Кемеровская область, Братск,

Волгоградская область,

Омская область,

Тверская область

ВВВ(RU)
Костромская область,

Ярославская область,

Магаданская область

ВВВ-(RU)
Республика Мордовия,

республика Хакасия

ВВ+(RU)

* уровень рейтинга Самарской области по состоянию на 26.06.2017

Повышение рейтингов Самарской области и ее долговых обязательств международными и национальным агентствами позволит снизить стоимость привлекаемых заимствований и проводить более эффективную долговую политику, облегчая инвесторам задачу оценки надежности вложений, что приведет к росту не только портфельных, но и прямых инвестиций в экономику области.

Начиная с 2003 года, всем выпускам облигаций Самарской области присваиваются кредитные рейтинги Standard&Poor’s, Moody’s, и с 2017 года — АКРА, которые соответствуют уровню рейтинга эмитента.

Рейтинги Самарской области (эмитента) и облигационных займов Самарской области по состоянию на 22.06.2018

 

Рейтинговое агентство Уровень рейтинга/

прогноз рейтинга

Шкала рейтинга Дата пересмотра рейтинга/Прогноза
Международное рейтинговое агентство «S&P Global Ratings» BB/Позитивный Долгосрочный международный рейтинг 04.06.2018
Международное рейтинговое агентство «Moody’s Investors Service» Ba3/Позитивный Долгосрочный международный рейтинг 06.06.2018
Рейтинговое агентство «АКРА» AА-(RU)/Стабильный Национальная шкала для Российской Федерации 22.06.2018